在郑商所发布的“关于表彰2023年度优秀会员的决定”中，中粮期货、永安期货和中泰期货被授予“产业服务优秀会员”的荣誉称号，在众多期货公司中，为何他们能够脱颖而出？他们在服务实体产业的过程中有哪些独到之处？未来发展方向又是什么？期货日报记者对此进行了采访。

　　把脉痛点量身定制风险管理方案

　　狠抓企业痛点，既是期货助力实体经济的着力点，也是三家期货公司服务产业企业的共同点。

　　据悉，2023年红枣受多种因素影响，价格波动加大。“针对此情况，我们提前为客户做了一揽子有针对性的风险管理方案。”中粮期货党委书记、总经理吴浩军说，中粮期货及其风险管理公司首先协助客户在上市前即进行场内部分买入套保，并为企业有针对性地设计了能够保证买入套保数量的“熔断式”累购结构产品，帮助企业管控住了原料价格上涨的风险。其次，在企业建立实物库存之后，团队建议企业综合考虑期、现货库存水平，建立相对中性的风险敞口，并向产业提供累销型场外期权产品，帮助企业以更高的价格对库存进行套保。同时与企业签订基差销售合同，帮助企业锁定利润和渠道。

　　据记者了解，江苏某棉花现货交易平台，主要通过“一口价”方式进行棉花现货预售。2023年9月，棉花价格开始下跌，企业在11月预判棉花价格处于偏低水平，反弹可能性较大，针对其预售棉花现货，希望以棉花期货建立虚拟库存提前锁定销售利润，但因期货套保需缴纳较多保证金，且棉花期货波动较大，后期面临较大的追保可能，一定程度上会增加企业的资金压力。

　　基于此，中泰期货为企业量身设计了买入棉花实值看涨期权的风险管理方案。相较于期货套保，实值看涨期权只需缴纳一定期权费，时间价值较少，也不存在追保的压力，可以帮助企业以较少的资金开展风险管理。11月以来，企业通过买入实值看涨期权，共计为3万余吨棉花现货预售进行了套期保值，以较少的资金占用有效规避了价格波动风险，提前锁定利润。

　　据永安期货副总经理马志伟介绍，2023年棉花期现货价格一路振荡上涨持续到10月中旬。河南省本地有纺纱产能近2000万锭，纯棉纺纱产能占比全国最高，纺织加工企业面临采购压力，企业备货信心不强，棉花库存水平普遍偏低。

　　为缓解企业面临的采购压力，永安期货河南分公司协同风险管理子公司永安资本为下游客户提供了“基差贸易+场外期权”采购成本优化策略组合，在期货价格具备点价理想价位时，利用基差贸易锁定采购价格，优化采购成本；在期货价格不具备点价理想价位时，建议纱厂通过期权工具来优化采购成本。